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解决融资贵问题同样迫切

发表时间:开元棋牌:-12-29 23:00:00

近日笔者遇到一家急于融资的中小企业,一再强调年利率超越12%就难以承受,不会接受12%以上的利率。事实上国有银行以及大型股份制银行年化利率合适,但需要抵押、盈利、规模等多重要求,一般中小企业难以达标。但市场上各种小贷公司或金融公司其利率也多在12%以上。于是这家中小企业,不仅出现了融资难问题,更出现了融资贵的问题。
当前企业融资难是一个问题,但融资贵更是一个大问题。比如抵押贷款,除去利息外,诸如评估等各种费用也是一笔大的成本支出。如果年利率一高,其融资成本就不断上涨。多数民营企业从事制造业或相关商贸等行业,近年来,制造业利润不断降低,这也导致很多民营企业无法承担高利率带来的风险。当前多数企业面临转型升级的资金需求与融资问题,不仅是融资难的问题,融资贵更是让他们望而却步。
据了解,2016年中小微企业民间借贷融资的平均年化率是18.55%。有实体企业表示超过月息超过1分5就不能挣钱。目前银行仍是中小企业的主要贷款渠道,也是融资成本最低的渠道,年化利率大多在5.22%-6.09%之间,贷款利息和第三方费用合计一般仍低于10%。但很多中小企业在银行借贷无门之后不得不选择民间借贷,民间借贷利率大多在15%-30%之间,有的甚至不得不选择高利息,融资成本非常高。据了解,新兴互联网P2P借贷,有的融资成本在25%以上,小贷公司有的年化利率也达20%。
对于一些中小民营企业来说,可能年利率高于12%以上就就一道生死之关,因为其盈利能力有限,偿还能力也有限。因此一些中小企业宁愿选择关门,也不愿意背负高利率与高风险。有分析认为,当前经济下行压力加大,与民企信心走低有很大的关系。可见,解决中小企业融资难是一个方面,解决中小企业融资贵也是刻不容缓。
笔者身边一直有不少中小企业家朋友呼吁,应该给民企一些利率低的贷款,并打击非法高利贷与各种钻法律监管空子的放贷行为。其实,利率虽然受政策影响,但说到底还是受市场机制决定。解决中小企业融资难、融资贵的问题,短期看各种政策持续支持是关键,但长期来看,还是要不断建立健全完善的金融市场机制。
笔者认为,健全完善的金融市场机制,首先是要解决金融市场上借贷主体平等的观念问题。民企是市场的重要组成部分,但在融资时民企一般没有政府担保,比起国企具有天然的劣势。据银保监会有关研究显示,截止今年9月末,民营企业信用债存量金额为2.3万亿,违约金额700亿,违约率大约是3%。这些违约民企多数是因自身经营不善,在民企中只占极少数,但即便一家民企失信,也常导致整个社会对民企诚信的质疑,从而对整个民企融资产生巨大负面影响。有观点认为,对民企诚信的质疑是没有道理的,所谓民企信用问题仍然是少数企业行为。正如小贷公司到农村给农民放款,通常人们会认为农民经济来源有限因此失信的程度很高,但事实上据小贷行业人士介绍,农民借贷违约率极低。
事实上,对民企的信用与信任的建立,是整个诚信社会建立的根本内容,也是对整个社会民间信用的确立。民间有信用,社会才会真正有信用。当下征信系统的开放以及民企各种信息数据的共享等等,也是建立信用的应时之举。
其次,健全完善的金融市场机制,还应增强金融供给主体以及金融供给服务的多样性,并不断降低金融供给的成本。随着数字金融、金融科技的不断发展,金融供给成本不断降低,金融行业有足够的利润空间,这也将激发金融机构的放贷积极性。与此同时,金融服务多样性增强、金融机构增多,资金供求双方就存在选择与竞争的关系,这反过来也将不断促进金融供给的改进与提升。
从长远来看,解决中小企业融资难与融资贵,说到底还是一个对市场预期与经济发展前景的信心问题,是一个持续长期投资是否安全的问题。笔者认为,如果人们能够看到并确信长远的利益,市场利率或将更加趋向合理,资金因此能够真正能起到促进产业转型升级与发展的作用。老话说,信心比金子还要重要。的确,中国经过40年的改革开放与经济发展,取得极其辉煌的成果,但不可否认在过程中也存在着不少问题,如何解决这些问题,让经济与社会发展更为有序非常重要。
 
从另外一个角度来看,中小微企业融资难融资贵问题,也是中小企业转型升级难与盈利难的问题。事关人们对经济发展前景的预期与信心,化解难题仍是要紧的任务。